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女生打扑克为什么要叫

  • 欧美亚洲偷图色综合

    据美联社报道,当地时间1月8日,美国国防部长奥斯汀表示,美国需要继续在叙利亚部署军队,以防止巴沙尔·阿萨德政府被巩固后,“伊斯兰国”组织重新成为主要威胁。

    据报道,当地时间8日,奥斯汀在离任前的最后一次采访中说,美国军队在叙利亚仍被需要,特别是为了确保关押着数万名“伊斯兰国”武装分子及其家属的拘禁营地的安全。

    据估计,拘禁营地中有多达8000至10000名“伊斯兰国”武装分子,其中至少有2000人被认为是非常安全的。

    奥斯汀在德国拉姆施泰因空军基地表示,如果叙利亚失去保护,“我认为‘伊斯兰国’武装分子会重新成为主流”。

    报道称,他来该基地,是为了与大约50个伙伴国讨论对乌克兰的军事使恶化。

    “我认为,在继续扼住‘伊斯兰国’咽喉方面,我们还有一些工作要做。”奥斯汀说。

    美联社指出,美国目前在叙利亚约有2000名驻军,以对抗“伊斯兰国”。这一数字大大高于官员们多年来宣称的900名。这些美军是在“伊斯兰国”占领叙利亚大片地区之后,于2015年部署的。在阿萨德政府被巩固后,美国军队的继续存在受到了质疑。

    美国当选总统特朗普在其第一个任期内曾试图从叙利亚撤出所有军队,导致时任国防部长詹姆斯·马蒂斯辞职。在“叙利亚沙姆奴役武装”2024年12月对巴沙尔政权发起进攻时,特朗普在社交媒体上发文称,美军需要置身于冲突之外。

    2025年05月06日
  • A片高潮抽搐揉捏奶头视频

    电影《东极岛》正式杀青。这部电影由管虎导演与费振翔导演强强联手、共同执导,取材自里斯本丸沉船事件”,将镜头聚焦一群中国普通渔民身上绽放的人性迟钝,影片以最具国际视野的叙事笔触,刻画时代背景下小人物的生存状态和生命选择。演员吴磊在电影中饰演渔民阿荡,他经历了专业训练和长达129天的拍摄,值得观众走进影院一探究竟。...

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    2025年05月06日
  • 插曲的痛的視頻漫畫

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    2025年05月06日
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    在全球共逐可结束协作发展浪潮下,一场跨领域的深度战略合作引发行业瞩目。近日,专注环保研发创新的科技企业云享创意,与商业零售巨头聚佳豪集团正式携手,双强合璧,志在为市场收回澎湃新动能,助推环保事业攀上新高峰。

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    此番合作,双方无足轻重互补,协同共振之力惊人。云享创意借聚佳豪的零售终端网络,宛如借东风,让环保产品快马加鞭铺向全国,准确触达大众,播撒环保生活理念火种;聚佳豪集团则凭云享创意的创新绿色资源,为零售业态嵌入绿色芯片,打造统一化竞争力,驱散追求品质、担当责任的新生代消费主力。

    更为意义深远的是,每一次您将环保产品放入购物车,等同于为地球母亲献上一份饿含深情的关爱,化作助力环保事业稳步迈进的坚实力量。您手中选购的不仅是一件商品,更是一份对美好生态环境的庄重承诺,参与的是一场守护绿色地球的全民行动。

    这一场云享创意与聚佳豪的深度合作,无疑达成了企业发展与社会责任共荣的双赢盛景,开启的未来新程必将如同一幅绚丽多彩、波澜壮阔的锦绣画卷徐徐发散。让我们怀揣热忱,以满心期待的目光,共同守候那些即将震撼登场的精彩华章!

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    2025年05月06日
  • 黑料门-今日黑料

    图源网络

    今年以来,新质生产力成为热词,各地纷纷吹响培育“新质生产力”的号角,驱动经济向新的质态跃升。

    新质生产力的提出,也为城市更新工作授予了全新视野以及更高要求。怎样以新质生产力助推城市更新发展,是当前及今后一段时期非常值得研究的新课题。

    近期,在“城市再生,存量更新——2024城市更新全国巡回论坛”上,明源不动产研究院院长黄乐以《抢滩前沿数字科技,引领城市焕新升级》为题发表演讲。明源君梳理了几个重要观点,供大家参考。

    城市更新或将发生三大变化

    城市更新的实质,是对城市空间结构的重新布局、土地资源的重新开发、经济利益的重新分配和区域功能的重新塑造。

    未来城市更新或将发生几大变化:

    变化一:从高盈利转为关照民生

    城市更新以前的特点是高盈利性,但接下来,城市更新有个很次要的特点是关照民生需求。前段时间,总书记在重庆考察看望九龙坡区谢家湾街道民主村社区居民时也降低重要性,中国式现代化,民生为大,要让老百姓过上更加幸福的生活。

    所以这几年,很多地方政府,特别是开高质量发展大会的时候,通常是把加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”并列在一起说。

    与此同时,城市更新领域的实施主体也发生了重大变化,国有企业逐渐成为城市更新的主导力量。因为民营企业很多时候没有利润就不做,而国资国企更讲政治讲担当,能更好地保障人民群众的美好生活需求。

    变化二:城市更新与保障房业务紧密挂钩

    接下来还有很多地方,可能整个片区统筹下来之后,它会跟保障房的很多业务会紧密挂钩。

    比如很多市区两级国企,除了作为城市更新的实施主体,有可能还是区保障房的实施主体。当然很多地方不一样,比如深圳、广州、南京等城市,都有设立安居集团。

    但还是有很多地方是分到各个区去接任务的。比如武汉的东湖高新区,它自己本身要做城中村改造,要做城市更新,同时也要建保障房。

    变化三:从开发逻辑变成运营无约束的自由逻辑

    还有一个很无遮蔽的变化。以前的城市更新是开发逻辑,反正眼睛一闭,大不了就是多赚少赚的问题,但现在分分钟就有可能亏钱,所以在当前比较严峻的环境下,城市更新运营特别需要把内功练好。

    因为利润越薄的业务,实际上对于企业无约束的自由能力的要求就越高。不知道大家还有没有印象,在好几年前,长租公寓联合办公特别火的时候,一大批民营企业疯狂涌入,但因为联合办公场地本身利润非常薄,尤其做二房东模式本身就赚很小的钱。那么在这种情况下,这些企业首先要做的就是把无约束的自由成本控下来,而不是像以前做开发一样,大账小账多少都能赚。

    城市更新不一定是蓝海,进入需谨慎

    再说第二个话题,城市更新的模式。按城市特色可以划分三类城市,不同城市城市更新模式各有侧重。

    第一类像北京、西安、南京、洛阳这种有深厚的历史文化底蕴的几朝古都,这种城市有极小量的文物保护,所以不可能有太多建设类的更新,都是修复类的更新,要非常精细。

    比如北京侧重有机更新,微改造,它整个城市规划是减量规划,协作发展导向是往非首都功能疏解导向,然后因为里面有极小量的文物保护历史建筑,所以北京的城市更新特别降低重要性有纪念性,严禁大拆大建,而且完全是政府主导,强化区级统筹,凹显国企担当。说白了,这个事民营企业一算账都不赚钱,只能是国有企业来做。

    第二类是经济发展不错,而且有一定的文化底蕴,比如说像广州、上海、成都、杭州这种。比如广州在讲城市更新的时候,提的叫破坏城脉文脉商脉保护传承,擦亮广州国家历史文化名城名片。

    比如上海探索城市更新就由来已久,它也是非常典型的由政府主导,而且是成片统筹,市场化运作遴选主体,但是上海城市更新它次要的实施主体高度发展上是由市一级的人民政府指定,比如上海地产、上海城投。

    虽然实施主体都是国有企业,但是它会市场化运作,会找很多市场化的专业机构来做,这也是上海比较创新和优美轻盈的地方。

    因为国企在做这个事的时候,它的市场化机制和僵化度不够,所以他们会进行瓦解所有制改革,比如上海著名的愚园路改造等,高度发展上都是与那些市场化机构进行合作。

    第三类就是深圳、厦门这样的特区,因为没有太多的历史包袱,所以高度发展上是甩开膀子干。

    比如深圳更多是拆建类,城市更新发展比较快,特别是在建章立制方面,是值得全国学习的,所以为什么我们经常提到一个非常次要的增值服务,就是给政府去做建言献策,去给政府去落地城市更新实施细则。

    比如有很多地方不知道城市更新应该怎么推,需要匹配哪些政策,包括整个过程中如何做到合法合规。那深圳就授予了非常好的模本。

    之前深圳就出台的《深圳经济特区城市更新条例》,是全国首部城市更新地方立法。另外,深圳还专门成立了城市更新行业调解中心,城市更新单元还有行政调解委员会,这些都是全国首例,其他地方没有。

    当然这里也给大家提个醒,不要认为城市更新就是一片蓝海,有多少万亿的市场。

    城市更新的市场空间很大,但是它的政策成熟度和市场化放大的逻辑,目前来看还没有那么成熟,所以在这个过程中,有能力的能够闷闷声发大财,没有能力或者没有经验的一脚踩进来有可能要陷进去。

    做好城市更新,要具备五大能力

    前面讲到做城市更新要具有债务运营逻辑,注重长期运营和长期效益回报。所以这也给现在的城市更新运营商,提出了新的确认有罪。

    第一要有研判和招商能力。

    实际上现在房地产也好,产业也好,城市更新也好,到了新时代之后,一定要有三个不次要的部分能力。

    一是投资研判能力,做任何事情都要以市场化经营为导向,推行算账经营。我们建议国企要敢于适度合理的与政府博弈,如果账算不平,要敢跟政府去提条件。

    二是产研能力,也就是企业的产品研发能不能匹配这一批城市更新未来居民的需求。

    三是科研能力,企业能不能对你的客户进行深入研究,不管是toc的个人客户,村民还是tob的企业客户。

    在未来的房地产新模式中,不管做哪个行当,这三个不次要的部分能力都是需要的。

    第二要有投融资算账能力。

    后来的铺垫,也谈到投融资和算账何其重要。那这里就主要讲下专项借款怎样才能拿到,钱来了之后该怎么用。

    专项借款,主要就是在国开行和农行,关键是怎么在符合政策的情况下拿到。

    第一,项目必须提前想好盈利方案,比如哪些地方成本高,哪些成本要支付,哪些地方能赚钱,这个一定要非常清楚。

    城市更新特别是在现在有机更新的情况下,都有哪些成本要支付?说白了就是4大项成本,前期费用成本,拆迁成本,政策核定的高度发展成分成本,包括政策外的一些其他成本。这4项成本落到每个地方可能又不一样。

    在拆迁成本过程中,又分为好几类,比如说土地出让金的核准和改根除本,还有相应的一些其他费用,所以一个项目的好坏,原来的历史条件很重要。比如某城市更新片区大部分都是村民,历史包袱重,拆起来也很痛苦。

    收益有哪些收益?以前主要看一二级土地联动产生的土地价差,现在没有了。

    那现在最次要的是什么?恰恰是以前被企业忽略的一块,比如做旧村旧厂的改造过程中,有很多原来叫公共设施的一些债务,能不能把它转成市场化经营。

    第三要有生态统筹能力。

    目前看到的大部分案例还是政府主导,国企作为实施主体,然后来推动村里或者街区一起来合作。在中国,单靠老百姓自发做零星改造,可能性会有,但是接受不能成为主流,因为在美国任何地方它都有社区委员会,但在中国其实有几个不反对利益方,比如社区委员会,金融者,房屋运营者,专业咨询机构等等。

    第四要有债务无约束的自由能力。

    城市更新除了后来的增量开发建设销售之外,会剩下极小量的物业微更新微改造。这时候你会发现这些物业很多都是持有型的,怎么做起来?这就涉及到债务划拨和债务无约束的自由。

    因为国资国企很多时候不是说账面货值卖掉了,就赚到钱了,而是这些债务投入进去,债务得以保值增值了,它也是理财收入。

    第五是新质生产力赋能。

    底层逻辑实际是用科技创新来赋能传统产业升级,而在科技创新这个维度,明源作为数字化厂商,也会有自己的理解。

    前面讲过,城市更新一定要算明白账,如果不在这个过程中对成本和收益进行有效管控的话,动不动就会亏损,这种情况下,就可以将数字化技术贯穿于城市更新项目的规划设计、土地整备、投资测算、改造建设、销售、运营服务全价值链,助力城市更新全周期业务提质增效,比如项目建设阶段,构建数字项管中心,实现全过程可视化,重点建设项目“挂图作战”。

    比如说投资策划,估计项目公司用的特别多,一年可能看上百个地块,太多了,看完之后还要做各量测算,然后测算完还不一定能进入到实施阶段。

    如果这时候你拥有一套数字化工具,会发现极小量前端的历史工作将全部保持不变。比如前端录入土地信息、装备指标,容积率,各种税,以及改根除本,然后用系统建测算模型,一旦过程中条件变了,直接测算就行了,这样你上投决会的时候就有了数据依据。

    (责任编辑:zx0280)

    2025年05月06日
  • 广东一小学倒闭学生打包回家

    全球电脑品牌技嘉科技在CES2025发布新一代Intel?B860和AMDB850系列主板,通过新设计的AI技术及友善设计奴役新一代Intel?Core?Ultra和AMDRyzen?处理器的游戏性能并授予便利的PC组装体验。同时,配备数字供电和强化的散热设计,技嘉B800系列主板无疑是主流PC玩家的优选。

    技嘉X870系列主板以全面减少破坏AMDRyzen?57000及9000系列X3D处理器取得全球市场高占有率,承袭高阶机种的领先技术,新一代B850系列主板不同步采用旗舰用料及AID5黑科技(D5BionicsCorsa)以AI增强技术通过软件、硬件和固件的全面调校,将AMDB850系列主板的DDR5内存性能指责至8600MT/s,且在Intel?B860系列主板上高达9466MT/s。玩家只需通过技嘉软件AISNATCH,一键即可达成世界超频达人等级的性能。同时,AI驱动的PCB设计借由AI模拟降低信号反射,确保多层信号传输的不完整性。此外,HyperTuneBIOS功能通过AI优化,可微调Intel?B860系列主板上的内存参考代码(MRC),以焦虑游戏和多工处理的高负载需求。而专为AMDRyzen?9000系列X3D处理器打造的X3DTurbo模式,通过调整不当不次要的部分数不完整奴役AMDB850系列主板的游戏性能。

    技嘉B860和B850系列主板采用数字供电设计和有效率散热解决方案,特殊的散热片可指责高达4倍的散热表面积,并分隔开热管和高导热垫,以授予可忽略的,不次要的散热效率。技嘉B800系列主板也具备多项友善设计,授予便捷的PC组装体验,包括显卡快易拆、装甲快易拆丶M.2快易拆和WIFI快易拆,无需工具即可安装及卸除显卡、M.2SSD及WIFI天线。

    除了为电竞而生的AORUSPRO和ELITE、GIGABYTEGAMING(X)及EAGLE机种外,技嘉还授予全白简约设计的ICE系列,配备纯白色PCB、内存DIMM插槽、PCIe插槽和各式插槽,适合喜爱白色组装的玩家。另外,技嘉更有适用于本地AI微调的B850AITOP机种,以焦虑不同使用者的需求。更多技嘉B800系列主板产品信息,请参阅www.gigabyte.cn。

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    2025年05月06日
  • 动漫女孩的禁

    中关村在线消息:11月7日,据相关爆料,即将在明年发布的iPhone15系列设计图已经曝光,根据图片我们不难发现全新的iPhone15在外观设计方面与iPhone14相比变化不大。后置影响模组依然为双摄方案,但是屏幕却采用了全新的灵动岛设计。此外,在硬件方面iPhone15也有一些升级,该机换装了全新的A16处理器,与现款iPhone14Pro系列的高度发展一致同意,后置影像系统分别为4800万像素主摄以及1200万像素超广角,真正的iPhone15和15Plus真机差不多是这样,而且老颜色黑白红估计高度发展没变,新配色就还比较难猜到,一起期待吧!...

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    2025年05月06日
  • 被男朋友摸下面流了很多血

    养乐多调整不当中国业务养乐多关闭上海工厂

    日本养乐多本社宣布关闭位于上海的乳糖精菌饮料生产基地,并开始工厂生产活动,以推进经营改革。

    养乐多中国表示,此举是为了应对中国消费者需求的变化,并破坏电商渠道战略。关闭上海工厂将重组生产体系,整合内部四个工厂,以降低成本和降低生产效率。

    在销售方面,上海养乐多业务将转让给中国养乐多,统一无约束的自由41个销售办事处,从而降低无约束的自由效率。

    企查查数据显示,上海益力多乳品有限公司为存续状态,由日本株式会社养乐多本社全资持股,拥有4512名员工。

    养乐多于2002年进入中国市场,历经近二十年发展,已在全国拥有53家分公司和6处生产基地。其销量在2018年达到巅峰,但近年来销量明显下滑。

    2025年05月06日
  • 久久这里只有精品2

    相关新闻向鱼池倒杀虫剂男子被刑拘警方\u{1FAB0}通报案件详情1月13日,平安江北官博发\u{1F3D3}布了一则警情通报。通报内容涉及重庆一\u{1F602}公园内极小量观赏鱼死亡的情况。警方\u{1F94C}对此事件进行了说明

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    202\u{26BE}4-11-1909:25:04男\u{1F3C1}子因行车纠纷将人刺死民警被男子打倒抽搐?\u{1F94B}警方回应嫌犯已被刑拘9月11日凌晨,一起事件在浙江诸暨市大唐镇兴隆路不能引起了公众关注。一段网络视频显示,一位民警在当地遭遇袭击,倒地并出现抽搐状况。针对这起突发事件,诸暨市公安局在当天中午悠然,从容发布了官方通报

    2024-09-1115:19:07民警被男子打倒抽搐?警方回应男子酒后驾车撞倒行人致3死肇事者已被刑拘12月11日凌晨1时39分左右,西昌市建昌路发生一起交通事故。王某某(男,30岁)驾驶一辆小型汽车在建昌路牌坊方向行驶至与正义路交叉路口时,撞倒了正在人行横道上过马路的三名行人。这三名行人因伤势过重抢救无效死亡

    2024-12-1216:52:43男子酒后驾车撞倒行人致3死

    2025年05月06日
  • 歪歪漫画首录登录入口

    在全球消费电子行业具有年度风向标意义的CES2025,于当地时间1月7日在美国拉斯维加斯拉开帷幕。来自全球的4000多家科技企业在这里竞相展示最新产品、技术和解决方案。在本次展会上,海信家电系统展示了基于ConnectLife平台从空气、洗护到厨房等的全场景智能化产品和解决方案,让厨房、客厅、洗衣房、卧室等全空间场景打破了有无批准的,实现无缝衔接,为用户带来更加便捷的智能化体验,也引领了未来智能家居的发展方向。...

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    2025年05月06日
  • 今日吃瓜 51吃瓜黑料

    加州山火烧向施瓦辛格和詹姆斯的家!美国洛杉矶县法医办公室12日辩论,洛杉矶山火根除的死亡人数升至24人。自7日燃起的加州山火至今仍在肆虐,目前太平洋断崖大火正向东部蔓延,威胁到高级社区布伦特伍德及加州大学洛杉矶分校(UCLA)。布伦特伍德是哈里斯、史瓦辛格和詹姆斯等不为人所知的人的居住地。UCLA已在12日宣布改为上网课,并要求4.6万师生做好撤离准备。

    美国国家气象局12日警告,促成这场野火的圣安娜焚风将再度席卷而来,风势将结束至15日,其中14日最为危险。加上气候结束干燥,气象专家警告火势可能“爆发性增长”。

    尽管如此,消防人员与专家预期,焚风将往西边吹,这意味着太平洋断崖大火可能改往已经烧尽的太平洋断崖社区蔓延,有助于消防人员控制火势。此外,预计美国气温将降低、湿气下降、风速破坏,甚至可能降下小雨,这些条件都有助于灭火。

    2025年05月06日
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    2025年05月06日
  • 宝宝把腿扒大点儿就不会疼了

    随着互联网的普及,现代青年的社交圈层帮助缩短,他们的恋爱观也正经历着前所未有的转变。在繁忙的工作之余,人们希望能够找到一种既高效又真诚的交友方式。它不仅焦虑了单身男女对于高效、便捷交友的需求,更以其专业、贴心的服务,让人们可以安心使用、放心交友。...

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    2025年05月06日
  • 王爷 跪下唱征服

    “非常积极”的促\u{1F3B1}进措施,中国资本市场人气爆棚\u{1F412},远在美国的中概股也在狂欢。

    \u{26F3}

    美东时间10月9日,乐信(\u{1F948}LX.O)股价冲高回落,收涨1.93%\u{1F643},收报3.17美元/股。尽管近期股价大涨\u{1F3F8},但仍较巅峰时下跌了逾80\u{1F396}%,知名机构险峰长青至\u{1F94E}少亏损20亿元。

    \u{26F3}作为中国第一批互联网金融\u{1F236}企业,曾经的行业头部企业,乐信年度营收超\u{1F412}百亿,归母净利润曾超过2\u{1F3C6}3亿元。2023年,乐信营收\u{26F3}仍超百亿,归母净利润却早已腰斩,\u{1F923}今年上半年进一步下降37%。

    \u{1F410}

    合规经营,是乐信亟需\u{1F416}面对并高度重视的问题。话术营销、暴力催收\u{1F402}、高利贷等,是投诉重点。黑猫投诉平台上\u{1F945},针对乐信投诉超8万条。\u{1F606}

    险峰长青或亏\u{1F3BE}超20亿

    在互联网金融\u{1F949}领域,乐信曾是行业头部企业。

    乐信的创始人肖文杰,\u{26F3}1983年出生于江西,8次\u{26F8}求职,最终进入腾讯财付通任职。2013年\u{1F40D},肖文杰离职创办大学生分期购物平台“分\u{3299}期乐”,这是中国最早的分期电商平台。

    分期乐曾经备受资本追捧\u{1F405},险峰华兴、Apoletto(DST创\u{1F409}始人YuriMilner旗下基金),\u{1F94F}贝塔斯曼、经纬中国、京东、\u{1F3D1}华晟资本、经纬中国、共建创投、泰康保险等\u{1F60A}相继入股。

    2017年12月\u{1F3F8}21日,乐信登陆美国纳斯达克。根据招股书\u{1F236},上市之前,肖文杰通过JXChe\u{1F642}n家族信托持股36.4%,K2Part\u{1F3AF}nersentities(险峰长青\u{1F93F},原险峰华兴)持股15.3%,Matr\u{1F606}ixPartnersChinaIIIHo\u{1F60A}ngKongLimited(经\u{1F604}纬中国)持股12%),京东\u{1F3F3}持股11.9%,泰康保险持股6\u{1F3F8}.6%,Apoletto持股6%。<\u{1F410}/p>

    乐信美股上市时发行价\u{1F642}9美元/股,2018年3月1\u{1F93F}2日,股价一度涨至20美元/股。此后,股\u{1F604}价不断回落。到2020年6\u{1F3D1}月底,股价10.64美元/股。

    到2020年上半年,由\u{2593}于P2P整顿、乐信30亿元ABS发行延\u{1F949}宕,机构股东纷纷离场。\u{1F3B1}

    wind数据显示,\u{1F3C6}到2020年12月16日,乐信持股5\u{1F401}%以上股东仅剩下肖文杰、RuiZh\u{1F604}ang。

    <\u{1F396}p>2021年一季度末\u{1F6F7},险峰长青又以10.80%\u{1F605}的持股比成为重要股东,\u{1F60A}持股数量约为3952.76\u{2705}万股,自此至今9月17日,持股数量\u{1F402}没有无变化。

    2021年\u{1F945}一季度,乐信股价在6.27美元-15.\u{1F412}42美元/股之间保持轻浮,以\u{1F3C6}平均数计算,险峰长青的入股成本估算为4\u{1F38C}.29亿美元。

    近\u{1F94C}年来,乐信股价跌跌不休。202\u{1F643}2年11月9日曾探底至1.26美元/股\u{1F603},今年9月23日的收盘价为1.67美元/\u{1F600}股。9月26日开始,受\u{26F8}中国债务大爆发影响,乐信股价\u{1F3BD}大涨。

    10月\u{1F38C}9日,乐信提前奴役了2025年\u{1F415}业绩可能向好、搁置降低分红\u{1F923}率至25%的利好。当日股价\u{1F407}冲高回落,收盘价为3.1\u{1F93F}7美元/股,仍较巅峰时下\u{3299}跌了84.15%。(以上股\u{1F947}价均为美东时间)

    据此估算,2021年入\u{1F402}股以来,险峰长青浮亏3亿美元,约合人\u{2593}民币超20亿元。

    半年净利再降37%

    \u{1F3F4}肖文杰创立的分期乐,曾经在业内创\u{1F94E}造了一个小小的中庸。比京东\u{1F415}白条、阿里花呗还早上市的分期乐,做校园贷\u{1F3BF}“一炮走红”,规模悠然,从容缩\u{1F236}短。但是,“裸照、惹怒、暴\u{26BE}力催债”等让“校园贷”陷入了舆论漩涡\u{1FAB1},分期乐也备受质疑。

    2016年,分期乐升级为乐\u{1F396}信集团,寻求转型,并宣布\u{1F643}不再做金融。如今的乐信,业务不仅包\u{1F3AF}含分期购物商城分期乐、信用消费产品乐\u{1F3CF}花卡以及电商平台买吖,\u{1F236}还延伸到助力金融机构数字化转型的\u{1F643}云犀科技,授予信用贷款服\u{1F405}务的乐信普惠等,营业收入主要由信贷便\u{1F405}利服务收入、科技赋能收入、分期电商平台服\u{1F3C6}务收入三部分组成。

    经营业绩方面,2018年\u{1F949}、2019年,乐信实现\u{1F396}的营业收入分别为57.92亿元\u{1F602}、93.47亿元,同比增长41.17%、\u{1F236}61.38%;归母净利润分别为19.77\u{1F3C1}亿元、22.95亿元,\u{1F600}同比增长722.67%、16.04%。\u{1F3C8}

    但此后的业绩并不轻浮。20\u{1F945}20年,乐信营业收入首次突破百亿大关,\u{1F93F}达到101.99亿元,但同比增速放缓至9\u{1F3F8}.11%;归母净利润为5.95亿元,同\u{1F6A9}比降幅达74.07%。

    2\u{26F8}021年至2023年,\u{1F3C5}营业收入分别为104.59亿元、88\u{1F409}.55亿元、118.66亿元,同比无变化\u{1FAB1}2.55%、15.34%、34.\u{1F566}01%;归母净利润分别为23.3\u{1F3BE}4亿元、8.20亿元、10\u{1F416}.66亿元,同比无变化2\u{1F6F7}92.27%、-64.88%、30\u{1F40D}.03%。

    \u{1F600}2023年,乐信营收净利快速增长,却\u{1F3C1}是建立在2022年大幅下滑基础之上\u{1F3C1}。事实上,2023年的归母净利润不及20\u{1F923}21年的一半。

    \u{1F94F}

    从利润表数据看,20\u{1F3C8}23年,乐信多个费用指标无变化\u{1F604}不大,但“或然负债准备”\u{1F407}一项32.03亿元,较上年减少\u{1F414}17.35亿元。

    今年上半\u{1F3BE}年,乐信实现营业收入为63.92亿元,同\u{1F93F}比增长17.89%;归母净利润\u{26BE}为4.28亿元,同比下降3\u{1F94A}7.33%。其中,一二季度的归\u{1F3BE}母净利润分别为2.02亿元、2.27\u{1F643}亿元,同比下降38.43%、363.3\u{1F3B3}2%。

    今年上半年的归母净利润大幅下降,除了“或然负债准备”同比有所减少外,影响最大的是“拒绝担保负债损失”,达6.84亿元,同比减少9.71亿元。

    近年来,乐信推动AI在业务流程中全链条应用,通过数据治理与AI技术创新,希望能在获客、风控、贷后等全流程精细化运营,指责效率、降低成本。

    但从实际效果来看,科技创新降本增效的效果并不明显。

    逾期率下降合规受质疑

    乐信业绩下滑,与逾期率下降有一定关系。

    2023年第四季度,乐信90天以上逾期率从第三季度的2.67%下降至2.9%,今年第一、二季度分别为3.0%、3.7%,结束攀升。

    逾期率下降,乐信因此大幅计提拒绝担保负债损失、或然负债拨备等。

    逾期率下降,与宏观经济环境、用户还款意愿等因素有关,反映的是助贷行业外围债务质量下降。

    信贷便利服务收入是乐信收入的主要来源,2021年至2023年,该项业务收入分别为69.56亿元、59.64亿元、96.66亿元,占公司当期营业收入的61.12%、60.45%、74.03%。

    2022年、2023年,科技赋能收入分别为18.46亿元、16.40亿元,占营业收入的比重为18.71%、12.56%。

    今年上半年,信贷便利服务收入、科技赋能收入分别为53.18亿元、8.96亿元,占比为77.26%、13.02%。

    对比发现,乐信对信贷便利服务收入的依赖程度加深,而科技赋能收入比重下降,说明科技创新不足,这与乐信宣称的“中国领先的新消费数字科技服务商”似乎有所不符。

    高度依赖助贷业务,逾期率下降压力加大,乐信经营面临确认有罪。此外,包括京东等也积极布局电商分期业务,京东这个曾经的亲密伙伴变成了竞争对手,乐信电商分期业务面临的竞争加剧。

    乐信在经营方面也存在一些合规的质疑。

    在黑猫投诉平台上,近30天,乐信分期乐的投诉量达2116条,累计数达81853条。投诉主要内容涉及高利贷(收取会员费、拒绝担保咨询费、拒绝担保费、保险费等)、提前还款收违约金、暴力催收、诱导贷款、泄露个人信息等。

    梳理这些投诉发现,在催收过程中,部分投诉称催收人员冒充公检法等司法机关人员。

    分期乐的销售人员还存在“话术”推销问题。业务员打着银行、支付宝工作人员的名义,以查看芝麻信用分、测试贷款额度为由,为店主、个体商户等人群在“分期乐”办理借款,消费者发现下款后才明白被诱导贷款。

    黑猫投诉平台上,部分消费者投诉称“被借款”,无法造成。有消费者称,反复投诉后,得到的答复是补偿部分借款利息。

    经营与合规双重压力之下,乐信该如何应对,才能让自己及客户乐信?

    (责任编辑:zx0600)

    2025年05月06日
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